Οι Αγορές Σήμερα: Η Fed δεν θα επαναλάβει το φιάσκο του Σεπτεμβρίου

​​​​

b


Σημαντικές δημοσιεύσεις
  • Κίνα: Συνοπτικός δείκτης PMI δευτερογενούς παραγωγής (01:45 GMT, έχει δημοσιευτεί ήδη)
  • Ισπανία: Δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) (08:00 GMT)
  • Ηνωμ. Βασίλειο: Μηνιαίος πληθωρισμός (09:30 GMT)
  • Ηνωμ. Βασίλειο: Δείκτης τιμών παραγωγού (PPI) (09:30 GMT)
  • Γερμανία: Δείκτης οικονομικού συναισθήματος ZEW (10:00 GMT)
  • ΗΠΑ: Δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) (13:30 GMT)
  • ΗΠΑ: Έρευνα δευτερογενούς παραγωγής της Fed Νέας Υόρκης (13:30 GMT)
  • ΗΠΑ: Συνθήκες στην αγορά στέγασης της NAHB (15:00 GMT)
  • ΗΠΑ: Εβδομαδιαία έκθεση για τις μετοχές του Αμερικανικού Ινστιτούτου Πετρελαίου (ΑΡΙ) (21:30 GMT)

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα προχωρήσει στην πολυσυζητημένη αύξηση των επιτοκίων αύριο, παρά την ανησυχητική πτώση στο πετρέλαιο. Ο ευρωπαϊκός δείκτης αναφοράς, το Brent, ναι μεν κατάφερε να σημειώσει μικρή ανάκαμψη χθες τη νύχτα, ξεπερνώντας το χαμηλό της συνεδρίασης στα 36,33 USD/βαρέλι, ωστόσο παραμένει πολύ κοντά στα χαμηλά του 2008 – μετά από αυτό το όριο, επόμενη πιθανή στάση είναι το χαμηλό του 2004, στα 27,91 USD/βαρέλι.

Με πλεόνασμα που φτάνει περίπου τα 3 δισ. βαρέλια, οποιαδήποτε σκέψη ότι η υπερπροσφορά θα ξεκινήσει να ισορροπεί στο β' εξάμηνο του 2016 μοιάζει πλέον αισιόδοξη. Δεν αποκλείεται τελικά τα θεμελιώδη μεγέθη να κινηθούν προς την κατεύθυνση της εξισορρόπησης μόλις το 2017.

Λες και όλα αυτά δεν αποτελούν αρκετό πρόβλημα για τη Fed, οι μετοχές στην Ευρώπη υπέστησαν πλήγμα τη Δευτέρα, και παρά το ράλι που σημείωσαν αργά χθες οι αμερικανικές μετοχές, η απογοητευτική πορεία των εμπορευμάτων, με το πετρέλαιο να χάνει περίπου το 12% της αξίας του μετά την απόφαση του ΟΠΕΚ, στις 4 Δεκεμβρίου, να μην μειώσει την παραγωγή, συντηρεί το γενικό αρνητικό κλίμα. Οι ασιατικές μετοχές, με εξαίρεση την Αυστραλία και τον δείκτη Nikkei, κατέγραψαν επίσης ράλι, το οποίο ωστόσο ξεκίνησε από χαμηλά επίπεδα.

Αν συνυπολογίσουμε την κατάρρευση της Third Avenue, η οποία ενέχει τον κίνδυνο της διασποράς μέσω των ομολόγων χαμηλής αξιολόγησης, και την υποτίμηση του γουάν από την Κίνα, η σταδιακή προσέγγιση της Fed στο θέμα των επιτοκίων καθίσταται αναπόφευκτη. Η αύξηση είναι βέβαιη –είναι αδιανόητη η αναστάτωση που προκαλούσε στην αγορά το αντίθετο, ειδικά μετά την υπαναχώρηση του Σεπτεμβρίου− αλλά θα συνοδευτεί με αρκετά καθησυχαστικά σχόλια και μέτρα, και πιθανόν μια πολύ σταδιακή εφαρμογή.

Όσο η ώρα της συνάντησης πλησιάζει, το EURUSD διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ κάτω του 1,10, ενώ το USDJPY βρίσκεται κάτω από το 121. Όλοι είναι νευρικοί − και ιδίως όσοι προσδοκούν άνοδο του πετρελαίου, όπως άλλωστε και οι αγορές που εξαρτώνται από τον μαύρο χρυσό.
 


Εξελίξεις στις Αγορές
Ασία
  • Οι μετοχές κατέγραψαν έντονη πτώση στο Τόκιο, με τη διαπραγμάτευση να κινείται συντηρητικά ενόψει της συνεδρίασης της FOMC
  • Ο δείκτης Nikkei 225 έκλεισε στο -1,68% και τις 18.565,90 μονάδες
  • Οι μετοχές υποχώρησαν ελαφρώς στη Σαγκάη, εξαιτίας της μειωμένης κινητικότητας ενόψει FOMC
  • Στις 06:25 GMT, ο δείκτης Shanghai Composite είχε υποχωρήσει κατά 0,14%, στις 3.515,76 μονάδες
  • Το πετρέλαιο ανέκαμψε, μετά την πτώση κάτω από τα 35 USD/βαρέλι για πρώτη φορά από το 2009
  • Τα ΣΜΕ στη Νέα Υόρκη άγγιξαν τα 34,53 USD/βαρέλι, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2009
  • Σύμφωνα με την ANZ-Roy Morgan, ο δείκτης καταναλωτικού συναισθήματος στην Αυστραλία κατέγραψε άνοδο 4,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος
  • Το σιδηρομετάλλευμα ανέκαμψε για πρώτη φορά εδώ και 12 συνεδριάσεις, αν και παρέμεινε κάτω από τα 40 USD/τόνο
  • Χθες τη νύχτα, ο χαλκός μειώθηκε 0,5%, ενώ το νικέλιο έκλεισε στο +0,9%
  • Το έλλειμμα προϋπολογισμού της Αυστραλίας για την περίοδο 2015-2016 επιδεινώθηκε στα 37,4 δισ., σε σχέση με την πρόβλεψη για 35,1 δισ. του Μαΐου
  • Οι μετοχές του ASX δεν παρουσίασαν μεταβολές, αφού απώλεσαν τα αρχικά κέρδη τους
  • Ο δείκτης S&P/ASX200 έκλεισε στο -0,42%, φτάνοντας τις 4.915,70 μονάδες

Συνάλλαγμα
  • Το AUD σημείωσε μικρή άνοδο με αφορμή τα θετικά πρακτικά της RBA. Στις 05:19 GMT, η τιμή του είχε διαμορφωθεί στο 0,7255 $
  • Το NZDUSD διασπά το όριο του 67,90, με το 68,80 στον ορίζοντα
  • Το δολάριο ενισχυμένο έναντι άλλων βασικών νομισμάτων, ενόψει της συνεδρίασης της FOMC
  • Το EURUSD επικίνδυνα κοντά στο 1,11-1,50, με την οδό προς το 1,15 πιθανόν ανοιχτή
  • Οι όγκοι at-the-money στο EURUSD μηνός υποχωρούν προς το 10%
  • Οι όγκοι του EURUSD χθες τη νύχτα έφτασαν το 14%
  • Οι όγκοι at-the-money στο USDZAR μηνός κορυφώνονται στο 24%
 
Από το TradingFloor
  • Σε ρυθμούς FOMC. «Παραμείνετε σε επιφυλακή: οι αγορές σε όλες τις κατηγορίες παρουσιάζουν νευρικότητα» προειδοποιεί ο Hardy.
  • Σε απόσταση αναπνοής. «Χθες σχεδόν είδαμε να διαμορφώνεται το χαμηλό του 2008 στο Brent − ήμασταν μόλις λίγα σεντ μακριά από τα 37,20 USD/βαρέλι» σχολιάζει ο Hansen.
Μάθετε όλα τα νεότερα από το TradingFloor.com της Saxo Bank, στη σελίδα From the Floor.
 

Απόψεις

Νηπιακά βήματα στη συμφωνία για το χρέος
Η αριστερή κυβέρνηση της Ελλάδας έκανε τα πρώτα απρόθυμα βήματα προς την ιδιωτικοποίηση κρατικών πόρων − αλλά πρέπει να γίνουν πολλά ακόμα, ενώ αναμένονται έντονες διαμαρτυρίες το 2016, προβλέπει ο Stephen Pope.

Πληρώνοντας το τίμημα
Άλλη μια ευυπόληπτη εταιρεία κεφαλαίων έκλεισε αυτή την εβδομάδα, και το γεγονός τόνισε πόσο εύκολο είναι για τους διαχειριστές κεφαλαίων να κλείνουν την επιχείρηση χωρίς να υπόκεινται συνέπειες. Έφτασε η στιγμή αυτό να αλλάξει, εκτιμά ο Peter Garnry.

Φόβος και παράνοια
Το συναίσθημα αποφυγής κινδύνου κυριαρχεί στις αγορές συναλλάγματος, και δεδομένου ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει ήδη διαλύσει τη δυνατότητα απόκλισης των πολιτικών των κεντρικών τραπεζών, ο John J Hardy εξετάζει μια κίνηση από πλευράς Κίνας που θα μπορούσε να προσφέρει στη Fed την ευκαιρία για σκέψη πριν από τη μεγάλη απόφαση της Τετάρτης.

Πανωλεθρία
Πραγματικά δεν υπάρχει τέλος στην πτωτική πορεία του πετρελαίου, και με τα ιρανικά βαρέλια να βρίσκονται προ των πυλών, τα χαμηλά όρια του 2008 φαντάζουν ανησυχητικά κοντά, σημειώνει ο Ole Hansen.
 

v
Έπονται πολλά ακόμα, με τα βαρέλια του Ιράν να παίρνουν σειρά. Φωτογραφία: iStock

Get a FREE 20 day Demo Account

DEMO ΠΛΑΤΦΟΡΜΑ

Δοκιμαστικές συναλλαγές σε Μετοχές, Forex, CFDs, Futures κάτω από πραγματικές συνθήκες!
ΔΩΡΕΑΝ ΠΛΑΤΦΟΡΜΑ

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ

GreekDesk@saxobank.com