Οι Αγορές Σήμερα: Μήπως τα σχέδια της Fed εμβολίζονται;

Morning Markets: Prices

Σημαντικές δημοσιεύσεις
  • Γερμανία: Δείκτης CPI (06:00 GMT)
  • Γαλλία: Δείκτης CPI (06:45 GMT)
  • Ισπανία: Δείκτης CPI (07:00 GMT)
  • Σουηδία: Δείκτης CPI (07:45 GMT)
  • Ελλάδα: Συνοπτική εκτίμηση ΑΕΠ (09:00 GMT)
  • ΗΠΑ, Αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας (12:30 GMT)
  • ΗΠΑ: Λιανικές πωλήσεις (12:30 GMT)
  • ΗΠΑ: Δείκτης άνεσης καταναλωτή Bloomberg (13:45 GMT)

Η αναταραχή που προκάλεσε η υποτίμηση του γουάν από την Κίνα έχει φέρει σε ανησυχία τους επενδυτές που τοποθετούνται στην άνοδο του USD, καθώς οι προσδοκίες για μια αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο σταδιακά μειώνονται. Τι μέλλει γενέσθαι, λοιπόν; Μια σειρά οικονομικών δημοσιεύσεων από τις ΗΠΑ σήμερα –μεταξύ των οποίων οι αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, οι λιανικές πωλήσεις και η καταναλωτική εμπιστοσύνη– ενδέχεται να ρίξουν κάποιο φως.

Ο απόηχος από το κινεζικό σοκ συνεχίζει, επίσης, να αγγίζει στα εμπορεύματα, με τον χρυσό να ενισχύεται σημαντικά και το αργό πετρέλαιο να δοκιμάζει να καταγράψει δεύτερη συνεχόμενη μέρα ανάκαμψης, μετά τις μεγάλες απώλειες της Τρίτης.

Μια σειρά εκθέσεων σχετικά με τον δείκτη CPI από χώρες της Ευρωζώνης, μεταξύ των οποίων η Γερμανία, η Γαλλία, η Ισπανία, η Σουηδία και η Ιρλανδία, θα προσφέρει στους επενδυτές μια εικόνα του πληθωρισμού στην Ευρώπη, καθώς το EURUSD σημειώνει μεγαλύτερη άνοδο από αυτήν που ανέμεναν όσοι επενδυτές παρακολουθούν στενά τις πολιτικές των κεντρικών τραπεζών μόλις λίγες εβδομάδες νωρίτερα.

Τέλος, και πλέον σημαντικό, το Πεκίνο μείωσε το επιτόκιο αναφοράς στο γουάν για τρίτη συνεχόμενη μέρα, προκαλώντας ανησυχίες σχετικά με την ευρωστία της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη. Το USDCNH αυτή τη στιγμή κυμαίνεται στο 6,4534.


Εξελίξεις στις Αγορές
Ασία
  • Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBoC) πρόκειται να επιτρέψει τη διαπραγμάτευση του γουάν από επιλεγμένους ξένους οργανισμούς.
  • Η PBoC μείωσε την αξία του γουάν για τρίτη συνεχόμενη μέρα, ορίζοντάς το στο 6,4010.
  • Ο δείκτης Shanghai Composite κινείται ελαφρώς υψηλότερα κατά 0,39%, μετά το αρχικό πτωτικό άνοιγμα.
  • Οι παραγγελίες βασικού μηχανολογικού εξοπλισμού της Ιαπωνίας υποχώρησαν κατά 7,9% τον Ιούνιο, σημειώνοντας πτώση για πρώτη φορά μέσα σε τέσσερις μήνες.
  • Ο δείκτης ASX 200 της Αυστραλίας κινείται πτωτικά στις τελευταίες ώρες της συνεδρίασης, κατευθυνόμενος για κλείσιμο χωρίς μεταβολή.

Συνάλλαγμα
  • Το EURUSD υποχωρεί ελαφρώς από τα χθεσινά υψηλά, στο 1,1209.
  • Το USD καταγράφει κέρδη έναντι του JPY στην ασιατική διαπραγμάτευση.
  • Ο χρυσός εμφανίζεται αμετάβλητος στο άνοιγμα, αφού η υποτίμηση του γουάν τον οδήγησε σε αύξηση, στα $1.100/ουγγιά.
  • Οι επενδυτές σε USD εξακολουθούν να αναρωτιούνται για την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο.
  • Η ανάκαμψη των εμπορευμάτων προκαλεί ράλι σε AUD και NZD.
 
Από το TradingFloor
  • Τεράστιο σοκ. «Έχουν παρατηρηθεί τεράστιες κινήσεις στις αγορές του καλαμποκιού και της σόγιας» αναφέρει ο Hansen.
  • Πιθανότητες και εικασίες. «Η πιθανότητα για μια αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο έχει μειωθεί στο 42%, από 54%» μας ενημερώνει ο Thurai.​

Μάθετε όλα τα νεότερα από το TradingFloor.com της Saxo Bank, στη σελίδα From the Floor.


Απόψεις

Θεμελιώδης αλλαγή παραδείγματος
Μπορεί η υποτίμηση του κινεζικού νομίσματος να έχει αναστατώσει τις αγορές, ωστόσο όσοι γνωρίζουν τις μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες της Κίνας ξέρουν ότι το Πεκίνο ενεργεί βάσει σχεδίου, σχολιάζει ο Steen Jakobsen​.

Ανακωχή νομισμάτων
Η ομάδα Sales Trading της Saxo APAC εκτιμά ότι το γουάν ενδεχομένως να βρίσκεται κοντά στο σημείο ισορροπίας του, δεδομένου ότι ο επικεφαλής οικονομικών της PBoC, Ma Jun, δηλώνει ότι η Κίνα δεν έχει πρόθεση να ξεκινήσει μια σειρά ανταγωνιστικών υποτιμήσεων.

Πρόκληση για τα εμπορεύματα
Η απόφαση της Κίνας να υποτιμήσει το γουάν προκάλεσε κλυδωνισμούς στις παγκόσμιες αγορές, με ενδιαφέρουσες συνέπειες για τον δοκιμαζόμενο κλάδο των εμπορευμάτων, λέει ο Ole Hansen.

Σωστή κάλυψη
Τελικά έχουν αντίκρυσμα οι προβλέψεις στο συνάλλαγμα; Ο Max McKegg, ο οποίος διαμορφώνει τέτοιες προβλέψεις εδώ και 30 χρόνια, πιστεύει πως ναι, και εξετάζει την ανάπτυξη του συγκεκριμένου τομέα.
 
Eagle
Παύση προτού καν ξεκινήσει; Η υποτίμηση του γουάν από την Κίνα έχει ανησυχήσει πολλούς επενδυτές σε USD, οι οποίοι αναρωτιούνται αν η Fed θα εγκαταλείψει τα σχέδιά της για αύξηση των επιτοκίων τον Σεπτέμβριο. Φωτογραφία: iStock

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ

GreekDesk@saxobank.com