Οι Αγορές Σήμερα: Πανικός όσο επιταχύνεται η αποδυνάμωση του γουάν

​​​

c

Σημαντικές δημοσιεύσεις
  • Ιαπωνία, αναθεωρημένη βιομηχανική παραγωγή (04:30 GMT, έχει ήδη δημοσιευθεί)
  • Κίνα, βιομηχανική παραγωγή (05:30 GMT, έχει ήδη δημοσιευθεί)
  • Η.Β., μηνιαία ανεργία (08:30 GMT)
  • Ευρωζώνη, βιομηχανική παραγωγή (09:00 GMT)
  • Πορτογαλία, δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) (10:00 GMT)
  • ΗΠΑ, έρευνα για τις νέες θέσεις εργασίας και την κινητικότητα στην απασχόληση (14:00 GMT)
  • ΗΠΑ, εβδομαδιαία έκθεση αποθεμάτων πετρελαίου της Υπηρεσίας Ενέργειας των ΗΠΑ (EIA) (14:30 GMT)

Είχαν πει ότι θα το κάνουν, και όντως, η ηγεσία της Κίνας τήρησε την υπόσχεσή της, ορίζοντας την ισοτιμία στο 6,3305 – γεγονός που υποδηλώνει ότι το Πεκίνο είναι πράγματι έτοιμο να επιτρέψει (προς το παρόν, έστω) τουλάχιστον σε κάποιον βαθμό στις δυνάμεις της αγοράς να διαμορφώσουν την τιμή του γουάν και να ενισχύσουν τις πάσχουσες εξαγωγές της χώρας.

Η άμεση άνοδος του USDCNH στο 6,56 δέσμευσε τους όγκους συναλλαγής, ενώ τόσο το AUDUSD όσο και το NZDUSD, αλλά και άλλα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών, αντιμετώπισαν προβλήματα. Το πετρέλαιο αποτέλεσε τον μεγάλο χαμένο της χθεσινής νύχτας, με το Brent να εγκλωβίζεται σε επίπεδα κάτω των 49 USD/βαρέλι και το WTI να αδυνατεί να ξεπεράσει τα 43 USD/βαρέλι.

Η ζήτηση από την Κίνα ήταν ένας από τους ελάχιστους θετικούς παράγοντες στην εξίσωση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, και η αναπόφευκτη αύξηση στο κόστος εισαγωγών είναι πιθανό να εμποδίσει τις εισαγωγές πετρελαίου. Ο ΟΠΕΚ ξεπέρασε τον μηνιαίο στόχο των 30 εκατ. βαρελιών ανά ημέρα κατά 1,5 εκατ. βαρέλια ημερησίως, λόγω της παραγωγής σε Ιράκ και Ιράν, παράγοντες που φαίνεται να οδηγούν το πετρέλαιο σε μονόδρομο για το άμεσο μέλλον, παρά τυχόν διακυμάνσεις, με τη σημερινή εβδομαδιαία έκθεση της Υπηρεσίας Ενέργειας των ΗΠΑ (EIA) να αποτελεί την πιο πιθανή πηγή πρόκλησης οποιασδήποτε ξαφνικής μεταβολής στην τιμή.

Στον απόηχο της κίνησης της Κίνας, στις αγορές επικράτησε η διάθεση αποφυγής κινδύνου, με το EURUSD να προωθείται προς το 1,1100, τις αμερικανικές και τις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών σε πτώση και τα εμπορεύματα να δέχονται πλήγμα, με τον χαλκό και το αλουμίνιο να καταγράφουν χαμηλά 6ετίας. Τα αγαθά πολυτελείας με μεγάλο βαθμό εξάρτησης από την Κίνα δέχθηκαν, επίσης, πλήγμα χθες τη νύχτα, με εταιρείες όπως η Burberry να σημειώνουν πτώση 4%.

Η εξέλιξη αυτή θα μπορούσε επίσης να ακυρώσει όλα τα σχέδια αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed), με ένα γενικότερο αρνητικό περιβάλλον για το δολάριο ενδεχομένως να αναστέλλει οποιαδήποτε τέτοια πρωτοβουλία έως τις αρχές του 2016.

Η πίεση στις λοιπές κυβερνήσεις της Ασία και των αναδυόμενων αγορών να ακολουθήσουν τα βήματα της Κίνας και να διατηρήσουν ανταγωνιστικές τις εξαγωγές τους είναι αναπόφευκτο ότι θα αυξηθούν, ειδικά για χώρες όπως η Μαλαισία και το προβληματικό ρινγκίτ της. Βρισκόμαστε στα πρόθυρα ενός νομισματικού πολέμου.


Εξελίξεις στις Αγορές
Ασία
  • Ο δείκτης Nikkei 225, στις 14:50 GMT, κατέγραφε πτώση 1,68%, φτάνοντας τις 20.373 μονάδες
  • Στις 14:50 AEST, ο δείκτης Shanghai Composite στην Κίνα άνοιξε επίσης πτωτικός κατά 0,45%
  • Ο δείκτης ASX 200 υποχώρησε σε χαμηλό 7μήνου, με τις εταιρείες εξόρυξης να αντιμετωπίζουν το μεγαλύτερο κύμα πωλήσεων
  • Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας όρισε την ισοτιμία αναφοράς στο -1,6%, στο 6,3306/USD
  • Το AUDUSD υποχωρεί, με τις μετοχές της Αυστραλίας επίσης σε πτώση
  • Το καταναλωτικό συναίσθημα στην Αυστραλία αυξήθηκε στο 99,5 την πρώτη εβδομάδα του Αυγούστου, από 92,2 τον Ιούλιο

Συνάλλαγμα
  • Το CNHUSD καταδικασμένο να περιοριστεί μακροπρόθεσμα στο επίπεδο του 6,75-6,80
  • Η απόφαση της Κίνας εκτιμάται ότι θα στηρίξει το JPY
  • Το EURUSD ενδέχεται να σταθεροποιηθεί στο εύρος του 1,1100-1,1130
 
Από το TradingFloor
  • Επιτόπου στροφή προς την ασφάλεια. «Η διάθεση ανάληψης κινδύνου δέχεται βαρύ πλήγμα – εκτιμώ ότι τα ασιατικά νομίσματα θα αντιμετωπιστούν με έντονες προσδοκίες καθόδου» σχολιάζει ο Moltke-Leth.
  • Καθυστέρηση κανονικοποίησης. «Από την πλευρά της Fed, υπάρχει η ανησυχία ότι η εξέλιξη αυτή θα μπορούσε να εκτροχιάσει τα σχέδια για μεταβολή των επιτοκίων» αναφέρει ο Hardy.

Μάθετε όλα τα νεότερα από το TradingFloor.com της Saxo Bank, στη σελίδα From the Floor.


Απόψεις

Απελευθέρωση από τα δεσμά;
Η υποτίμηση του νομίσματος από την Κίνα ναι μεν θεωρητικά συνεπάγεται απελευθέρωση, αλλά η θεωρία μπορεί να απέχει σημαντικά από την πράξη, προειδοποιεί ο John J Hardy. Παρ' όλα αυτά, το USDCNH εξωτερικής διαπραγμάτευσης υποχώρησε κατά μία επιπλέον ποσοστιαία μονάδα.

Πλεόνασμα αποθεμάτων
Το πετρέλαιο αντιμετώπιζε αρκετά προβλήματα και χωρίς την υποτίμηση, αλλά ο αναπρογραμματισμός του γουάν στην Κίνα συνέπεσε με την αύξηση της παραγωγής του ΟΠΕΚ, εντείνοντας τις πιέσεις, σημειώνει ο Ole Hansen.

Ένα πέταγμα πεταλούδας στην Κίνα...
Συνηθίζουμε να λέμε ότι το χτύπημα των φτερών μιας πεταλούδας στον Αμαζόνιο μπορεί να φέρει βροχή στην Κίνα, ωστόσο η κίνηση της Κίνας να υποτιμήσει το εθνικό της νόμισμα μάλλον επαναδιατύπωσε το ρητό για πάντα, αναφέρει ο John J Hardy, με τη Fed ειδικά να βρίσκεται μετέωρη, καθώς το συνεπαγόμενο κύμα εξαγωγής αποπληθωρισμού την υποχρεώνει να αναθεωρήσει τις επιθετικές στρατηγικές της. [βίντεο]

x
Η κυβέρνηση της Κίνας προσπαθεί να τονώσει την οικονομία με κάθε μέσο που διαθέτει, συμπεριλαμβανομένης μιας αιφνιδιαστικής υποτίμησης του γουάν μεγέθους σχεδόν 2%, με παγκόσμιες συνέπειες. Φωτογραφία: iStock

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ

GreekDesk@saxobank.com