Οι Αγορές Σήμερα: Θα θέσει ως στόχο ο Carney τον Φεβρουάριο;

​​​​​​

t

​Σημαντικές δημοσιεύσεις

Επίκαιρα θέματα: Τράπεζα της Αγγλίας, επιτόκια, Janet Yellen, EURUSD, USDJPY

  • Γερμανία: Δευτερογενής παραγωγή (07:00 GMT, έχει ήδη δημοσιευθεί)
  • Ελβετία: Δείκτης CPI (08:15 GMT)
  • Νορβηγία: Απόφαση της Norges Bank για τα επιτόκια (09:00 GMT)
  • Ε.Ε.: Λιανικό εμπόριο (10:00 GMT)
  • Η.Β.: Απόφαση για τα επιτόκια (12:00 GMT)
  • ΗΠΑ: Εβδομαδιαίες αιτήσεις ασφάλισης ανέργων (13:30 GMT)
  • ΗΠΑ: Εβδομαδιαία έκθεση αποθεμάτων φυσικού αερίου (EIA) (15:30 GMT)

Μπορεί ο κυβερνήτης της Τράπεζας της Αγγλίας (ΒοΕ), Mark Carney, να μην είναι έτοιμος σήμερα για μια μείωση των επιτοκίων, ωστόσο ενδέχεται να διατυπώσει την πιο ξεκάθαρη δήλωση, μέχρι στιγμής, όσον αφορά το σχετικό χρονοδιάγραμμα.

Έχουν αρχίσει να συγκεντρώνονται πολλά στοιχεία που ευνοούν μια τέτοια κίνηση και ο Carney έχει την ευχέρεια να τονίσει το γεγονός, καθώς ένας βασικός δείκτης επιβεβαίωσε την άποψη ότι ο ιδιωτικός τομέας διευρύνεται με ταχύτατους ρυθμούς: τα σχέδια προσλήψεων των εταιρειών παροχής υπηρεσιών αγγίζουν υψηλό 5μήνου, οδηγώντας τον δείκτη PMI του κλάδου υπηρεσιών στο 54,9 για τον Οκτώβριο.

Οι αγορές προσδοκούσαν μια αλλαγή περί τα τέλη του 2016, έχοντας ως δεδομένη την επιβράδυνση στην Κίνα και την πτώση του πληθωρισμού στο Ηνωμ. Βασίλειο υπό του μηδενός. Ωστόσο, καθώς από ό,τι φαίνεται η χώρα δεν έχει δεχθεί ακόμα κάποιο ισχυρό πλήγμα, ο Κυβερνήτης της ΒοΕ μπορεί να αποτολμήσει να αναφέρει τον Φεβρουάριο του 2016 ως μια ισχυρή πιθανότητα.

Σε ό,τι αφορά το θέμα της αύξησης των επιτοκίων, οι ασιατικές μετοχές αρχικά υποχώρησαν (αν και αργότερα κατέγραψαν ράλι) όταν το ενδεχόμενο μιας αύξησης των επιτοκίων τον προσεχή Δεκέμβριο κατέστη κάπως πιο πιθανή, μετά από δήλωση της επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed), Janet Yellen, σύμφωνα με την οποία  «ο Δεκέμβριος θα αποτελέσει σημαντική υποψηφιότητα» αν τα στοιχεία είναι υποστηρικτικά. Η δήλωση αυτή βοήθησε τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων να αυξηθούν στα 4,5 έτη, ενώ το USD πήρε γρήγορα μέρος στη γενική ευδαιμονία οδηγώντας το EURUSD στην περιοχή υπό του 1,0850 και το USDJPY πάνω από το 121,50.

Εφόσον η δημοσίευση για την έκθεση απασχόλησης εκτός αγροτικού τομέα σε όρους μισθοδοσίας (NFP) την Παρασκευή αποδειχθεί θετική, οι πιέσεις προς τη Fed θα αυξηθούν − και οι αναδυόμενες αγορές θα αντιμετωπίσουν έντονες δυσκολίες εφόσον δεν υπάρξουν κινήσεις προς την αντίθετη κατεύθυνση. Υπό αυτές τις συνθήκες, μια κίνηση της ΒοΕ τον Φεβρουάριο μπορεί να είναι απολύτως λογική. Η πιθανότητα αύξησης τον Δεκέμβριο εκτιμάται στο 58%, από μόλις 27% μετά την υπαναχώρηση της Fed στις 18 Σεπτεμβρίου.

Το αργό πετρέλαιο και ο χρυσός αντιμετώπισαν αναταράξεις μετά τη δήλωση της Yellen. Το βραχύ άλμα του Brent πάνω από τα 50 USD/βαρέλι ανακόπηκε άδοξα από την άνοδο του δολαρίου, το WTI κινδυνεύει να πέσει κάτω από τα 46 USD/βαρέλι μετά την ανακοίνωση για αύξηση των αποθεμάτων αργού πετρελαίου την Τετάρτη, και ο χρυσός μοιάζει έτοιμος να αγγίξει τα 1.100 USD/ουγγιά.

Ωστόσο, υπήρξαν ορισμένα θετικά νέα όσον αφορά την παγκόσμια εταιρεία εμπορίας εμπορευμάτων Glencore, η οποία κατάφερε να συγκεντρώσει δάνειο 900 εκατ. USD έναντι της παραγωγής της σε ασήμι, γεγονός που ώθησε τις μετοχές της πάνω από τις 125 πένες. Πρόκειται όντως για συναρπαστική εξέλιξη, με δεδομένη την υποχώρηση της τιμής της μετοχής κάτω από τις 67 πένες στις 28 Σεπτεμβρίου, στο πλαίσιο μιας πτώσης πλέον του 30%.


Εξελίξεις στις Αγορές
Ασία
  • Ο δείκτης ASX200 έκλεισε τη συνεδρίαση πτωτικός κατά 49 μονάδες βάσης, στις 5.193 μονάδες
  • Ο Glenn Stevens της RBA δήλωσε ότι τυχόν άμεση μεταβολή των επιτοκίων θα σημαίνει απαραιτήτως μείωσή τους
  • Ο Glenn πρόσθεσε ότι είναι βέβαιος ότι μια τέτοια απόφαση δεν θα καταστεί απαραίτητη
  • Οι ασιατικές μετοχές άνοιξαν με διακυμάνσεις μετά την είδηση για πιθανή αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο
  • Ωστόσο οι επενδυτές με προσδοκίες ανόδου επέστρεψαν στη Σαγκάη: οι χρηματοοικονομικές μετοχές ηγήθηκαν ράλι που οδήγησε τον δείκτη σε άνοδο
  • Το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας της Ιαπωνίας προειδοποίησε ότι η πρόσφατη πτώση των τιμών πετρελαίου ενδέχεται να επηρεάσει τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) κατά 2%

Συνάλλαγμα
  • Τα AUD, CAD και NZD είναι πιθανό να σημειώσουν πτώση έναντι του USD εάν η δυναμική του carry-trade εξασθενίσει
  • Το EURGBP ενδέχεται να υποχωρήσει περαιτέρω, ανάλογα με το πόσο επιθετικός επιλέξει να εμφανιστεί ο Carney
  • Το GBPUSD θα βρεθεί αντιμέτωπο με ενδεχόμενη πτώση αν ο Carney επιλέξει την οδό της ήπιας στάσης
  • Η NOK βρίσκεται εκτεθειμένη σε κίνδυνο πτώσης εξαιτίας της αδυναμίας του πετρελαίου
  • Πολύ πιθανή η τιμή του 1,0800 στο EURUSD, εφόσον η έκθεση NFP παρουσιάσει ιδιαίτερα θετικά αποτελέσματα
  • Υπαρκτό το ενδεχόμενο του 105,00 στο EURUSD εφόσον σημειωθεί η τιμή του 108,00
  • Αντίστοιχα, καθίσταται πιθανή η δοκιμή του 125,00 από το USDJPY
  • Τα risk reversal του EURAUD στα Options προσφέρουν αξιοπρεπείς αποδόσεις προς την κατεύθυνση καθόδου 

 
Από το TradingFloor
  • Εξάρσεις μεταβλητότητας. «Η αγορά προσπαθεί να προστατευτεί από ενδεχόμενη κατάρρευση του EURUSD» αναφέρει ο Norup.
  • Σούπερ Πέμπτη; «Υπάρχει υψηλή πιθανότητα για μια επιθετικής φύσης έκπληξη από την Τράπεζα της Αγγλίας» προειδοποιεί ο Hardy.
Μάθετε όλα τα νεότερα από το TradingFloor.com της Saxo Bank, στη σελίδα From the Floor.


Απόψεις

Επιστροφή στο παιχνίδι
Η ομιλία της Janet Yellen επιβεβαίωσε ότι η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων παραμένει «ισχυρή» τον Δεκέμβριο, σημειώνει η ομάδα trading της Saxo Bank στη Σιγκαπούρη. Ο δείκτης DXY κατέγραψε ράλι με αφορμή την είδηση, διασπώντας τα υψηλά του Οκτωβρίου.

3 - Ο μαγικός αριθμός
Η δραστηριότητα των διυλιστηρίων είναι ασυνήθιστα έντονη για την εποχή, και το πετρέλαιο ενισχύεται από τη δυναμική απόρριψη των ρευστοποιήσεων και τη μείωση της παραγωγής, δηλώνει ο Ole Hansen. [βίντεο]

Το μόνο που θέλω για τα Χριστούγεννα...
...είναι μια αύξηση των επιτοκίων - ή τουλάχιστον αυτό μοιάζει να είναι το μήνυμα από την –ξαφνικά– ελαφρώς επιθετική Fed, https://www.tradingfloor.com/posts/weekly-bond-update-the-only-hawk-in-town-6514639σχολιάζει ο Michael Boye. Αυτό συνεπάγεται άλλη μια απόφαση που θα παραμείνει αβέβαιη μέχρι την τελευταία στιγμή, τον επόμενο μήνα.

k
Η επένδυση στο ρούβλι ενδέχεται να είναι ιδιαίτερα λογική όσο κατευθυνόμαστε προς τα τέλη του 2015. Φωτογραφία: iStock

Get a FREE 20 day Demo Account

DEMO ΠΛΑΤΦΟΡΜΑ

Δοκιμαστικές συναλλαγές σε Μετοχές, Forex, CFDs, Futures κάτω από πραγματικές συνθήκες!
ΔΩΡΕΑΝ ΠΛΑΤΦΟΡΜΑ

ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ

GreekDesk@saxobank.com