Πώς μπορείτε να επωφεληθείτε από το «σορτάρισμα» όταν τα χρηματιστήρια πέφτουν

​Ποια είναι τα 10 CFDs Μετοχών με τον μεγαλύτερο αριθμό θέσεων πώλησης στη Saxo Bank

του Δημήτρη Μίχου, Γενικού Διευθυντή της Saxo Bank Greece


Στις αρχές του 2016, τα χρηματιστήρια βρίσκονται σε αναταραχή, με τους επαγγελματίες και ιδιώτες επενδυτές που συνεργάζονται μαζί μας να αναζητούν τρόπους να αποκομίσουν κέρδη εν μέσω πτώσης των χρηματιστηριακών αγορών.

Στο πλαίσιο αυτό παρατηρούμε μια αυξανόμενη τάση των επενδυτών να χρησιμοποιούν περισσότερες και διαφορετικές τεχνικές για τη διαπραγμάτευση μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές αυξάνουν κατά περιόδους τον αριθμό των θέσεων πώλησης (το λεγόμενο «σορτάρισμα») στην αγορά, καθώς εκτιμούν ότι η τιμή μιας μετοχής ή ενός δείκτη θα υποχωρήσει, και με την τοποθέτηση αυτή προσδοκούν κέρδη στο χαρτοφυλάκιό τους.

Ο πιο διαδεδομένος τρόπος αντιστάθμισης του κινδύνου στις συναλλαγές των επενδυτών είναι μέσω των CFDs (Συμβολαίων Επί της Διαφοράς), τα οποία είναι παράγωγα συμβόλαια με κάποιο υποκείμενο προϊόν -π.χ. μια μετοχή ή ένας δείκτης- και επιτρέπουν στους επενδυτές να εκμεταλλεύονται υπέρ τους την ανοδική (ανοίγοντας θέσεις αγοράς) ή την πτωτική (ανοίγοντας θέσεις πώλησης) κίνηση των τιμών στα εκάστοτε υποκείμενα χρηματοοικονομικά προϊόντα. Έτσι λοιπόν, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη διαφορά μεταξύ της τιμής του προϊόντος στην οποία πωλούν και αγοράζουν το συμβόλαιο, χωρίς να πρέπει να έχουν στην κατοχή τους το υποκείμενο προϊόν.

Συγκεκριμένα, αν ένας επενδυτής επιλέξει τη θέση αγοράς (long) και, αντί να πουλήσει, αγοράσει ένα CFD, η κίνηση αυτή αντιστοιχεί με την αγορά του υποκείμενου τίτλου, καθώς υπάρχει προσδοκία για αποδόσεις από την αύξηση της τιμής της υποκείμενης μετοχής. Αντίστοιχα, αν ο επενδυτής επιλέξει τη θέση πώλησης (short ή «σορτάρισμα») και πουλήσει το CFD, συνεπάγεται ότι αναμένει κέρδος από την πτώση της αγοράς.

Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να διαμορφωθεί ως εξής: άνοιγμα θέσεων αγοράς, με το 80% του χαρτοφυλακίου επενδεδυμένο σε μετοχές και το υπόλοιπο 20% τοποθετημένο σε θέσεις πώλησης, ώστε να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος σε περίπτωση πτώσης στις τιμές των μετοχών.

Η πιο απλή έκφραση αυτής της στρατηγικής είναι ο επενδυτής να κρατήσει τις θέσεις του σε μετοχές και ταυτόχρονα να πουλήσει μια συγκεκριμένη μετοχή ή ένα ποσοστό του μετοχικού χαρτοφυλακίου μέσω CFDs Μετοχών.

Λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα αναταραχή στις αγορές μετοχών, καταγράφουμε τα 10 πιο δημοφιλή CFDs ως προς τις θέσεις πώλησης, με βάση τον  αριθμό των συναλλαγών που έγιναν το 2016 σε όλη την τράπεζα, ως πιθανές ευκαιρίες που διακρίνουν οι πελάτες μας για αποκόμιση κέρδους, εφόσον οι μετοχές υποχωρήσουν:
  1. ​Apple Inc, AAPL:xnas
  2. Tesco Plc, TSCO:xlon
  3. Netflix Inc, NFLX:xnas
  4. BAE Systems, BA:xlon
  5. Lloyds Banking Group Plc, LLOY:xlon
  6. Marks & Spencer Group Plc, MKS:xlon
  7. Banco Santander SA, SAN:xmce
  8. Smiths Group Plc, SMIN:xlon
  9. Glencore Plc, GLEN:XLON
  10. Prudential Plc, PRU:xlon